금융투자

목표수익률은 무조건 높게 잡는 숫자가 아니라 투자목표를 달성하기 위해 어느 정도의 수익이 필요한지 계산하는 기준입니다. 현실과 동떨어진 목표수익률은 과도한 위험을 감수하게 만들 수 있기 때문에 투자기간과 저축금액, 필요한 자산규모를 함께 봐야 합니다. 필요한 돈에서 거꾸로 계산한다 은퇴자금, 주택구입자금, 교육비처럼 목표금액과 시점이 있다면 매달 얼마를 저축할…

계속 읽기 →

복리는 투자에서 발생한 수익이 다시 원금에 더해지고, 그 커진 금액을 바탕으로 다음 수익이 계산되는 구조입니다. 흔히 ‘시간이 돈을 번다’고 표현하지만 실제 핵심은 높은 수익률 하나보다 수익을 재투자하며 오래 유지하는 데 있습니다. 단기간에는 단리와 복리의 차이가 작아 보여도 기간이 길어질수록 격차가 커질 수 있습니다. 단리와 복리는…

계속 읽기 →

투자기간은 돈을 언제 사용할지 정하는 것으로 자산배분과 위험수준을 결정하는 핵심 기준입니다. 같은 주식이나 ETF도 1년 뒤 반드시 써야 하는 돈으로 투자하는 것과 20년 뒤 은퇴자금으로 투자하는 것은 전혀 다른 문제입니다. 단기자금은 회복을 기다릴 시간이 없다 가까운 시점에 필요한 자금이 시장하락을 맞으면 가격이 회복되기 전에 매도해야…

계속 읽기 →

투자 수익률은 투자 결과를 비교하는 가장 기본적인 숫자지만 계산 기간과 방식이 다르면 같은 숫자처럼 비교할 수 없습니다. 3개월 수익률 5%와 1년 수익률 5%는 의미가 다르고, 한 번의 매매 수익률과 여러 해 동안의 누적수익률도 구분해야 합니다. 수익률을 볼 때는 먼저 ‘얼마 동안의 성과인가’를 확인해야 합니다. 단순수익률은…

계속 읽기 →

인플레이션은 전반적인 물가 수준이 오르면서 같은 돈으로 살 수 있는 상품과 서비스의 양이 줄어드는 현상입니다. 투자에서 중요한 이유는 계좌 잔액이 그대로여도 시간이 지나 구매력이 낮아질 수 있기 때문입니다. 명목금액과 실질가치는 다르다 통장에 1천만원이 그대로 있어도 몇 년 뒤 물가가 많이 올랐다면 같은 생활수준을 유지하기 위해…

계속 읽기 →

변동성은 자산 가격이나 수익률이 일정 기간 동안 얼마나 크게 오르내리는지를 나타내는 개념입니다. 수익률이 높아도 변동성이 지나치게 크면 투자자가 실제로 버티기 어려울 수 있습니다. 그래서 투자상품을 비교할 때는 기대수익률뿐 아니라 가격이 얼마나 흔들릴 수 있는지도 함께 봐야 합니다. 변동성이 크다는 것은 무엇을 의미할까? 짧은 기간에 가격이…

계속 읽기 →

해외자산에 투자하면 자산가격뿐 아니라 환율 변화도 원화 기준 수익률에 영향을 줄 수 있습니다. 미국 주식이 올랐더라도 원화가 강해져 환율이 크게 내려가면 원화 기준 수익률이 줄어들 수 있고, 반대 상황에서는 환율이 수익에 보탬이 될 수 있습니다. 해외투자는 두 가격을 동시에 본다 달러 기준 주가와 원·달러 환율이…

계속 읽기 →

최대낙폭, 흔히 MDD라고 부르는 지표는 투자자산이 고점에서 저점까지 얼마나 크게 하락했는지를 보여줍니다. 평균수익률만 보면 투자과정의 고통을 알기 어렵지만 MDD를 보면 실제로 어느 정도 손실을 견뎌야 했는지 감을 잡을 수 있습니다. MDD는 왜 중요할까? 장기수익률이 좋은 자산도 중간에 큰 하락을 경험할 수 있습니다. 투자자는 최종수익률보다 하락…

계속 읽기 →

금리는 주식과 채권, 부동산 등 거의 모든 자산가격에 영향을 주는 핵심 변수입니다. 금리가 오르면 기업의 자금조달비용이 커지고 미래수익을 현재가치로 할인하는 기준도 높아질 수 있어 성장자산의 밸류에이션에 부담이 될 수 있습니다. 금리는 돈의 가격으로 볼 수 있다 기업과 가계가 돈을 빌리는 비용이 높아지면 투자와 소비가 둔화될…

계속 읽기 →

샤프지수는 투자수익률을 단순 비교하기보다 그 수익을 얻기 위해 얼마나 큰 변동성을 감수했는지 함께 보는 지표입니다. 높은 수익률을 기록한 상품이라도 가격이 지나치게 크게 흔들렸다면 위험 대비 성과는 생각보다 낮을 수 있습니다. 왜 수익률만 보면 부족할까? 두 투자상품이 비슷한 수익을 냈다고 가정해도 한 상품은 비교적 안정적으로 움직이고…

계속 읽기 →