금융투자
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채권 듀레이션이란?｜금리가 움직일 때 채권가격이 얼마나 변할지 보는 법
듀레이션은 채권 투자에서 금리 변화에 따른 가격 민감도를 이해하는 데 자주 쓰이는 지표입니다. 만기가 길고 현금흐름이 뒤쪽에 몰린 채권일수록 일반적으로 금리 변화에 더 크게 반응할 수 있습니다. 만기와 듀레이션은 같은 개념이 아니다 만기는 원금을 돌려받는 시점을 말하고, 듀레이션은 채권에서 발생하는 이자와 원금 현금흐름을 함께 고려한…
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분산투자 뜻과 방법｜종목 수만 늘리면 분산이 되는 것은 아니다
분산투자는 투자금을 여러 자산에 나누어 특정 종목이나 자산의 부진이 전체 계좌에 미치는 영향을 줄이는 방법입니다. 하지만 종목 수만 늘린다고 자동으로 분산이 되는 것은 아닙니다. 서로 비슷하게 움직이는 자산을 여러 개 보유하면 실제 위험은 크게 줄지 않을 수 있습니다. 분산의 목적은 수익률 극대화가 아니다 분산투자는 가장…
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주식과 채권을 함께 보유하는 이유｜포트폴리오에서 역할이 다른 자산
주식과 채권은 모두 투자자산이지만 포트폴리오에서 기대하는 역할이 다릅니다. 주식은 기업의 성장과 이익 증가에 참여하는 자산이고, 채권은 정해진 이자와 원금상환 구조를 바탕으로 상대적으로 안정적인 현금흐름을 기대하는 자산입니다. 주식은 성장의 몫을 가진다 기업이 성장하고 이익이 늘면 주주가치가 커질 수 있지만 실적 악화와 시장평가 변화에 따라 가격이 크게…
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자산배분이란?｜주식·채권·현금 비중을 먼저 정해야 하는 이유
자산배분은 투자할 돈을 주식, 채권, 현금성 자산 등 서로 다른 자산군에 어떤 비율로 나눌지 정하는 과정입니다. 많은 투자자가 어떤 종목을 살지 먼저 고민하지만 실제 장기 성과와 위험 수준은 포트폴리오 전체 비중의 영향을 크게 받을 수 있습니다. 자산배분은 위험 수준을 결정한다 주식 비중이 높을수록 장기 기대수익은…
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투자 수수료가 장기수익률에 미치는 영향｜작은 비용을 무시하면 안 되는 이유
투자 수수료는 한 번 보면 작은 숫자처럼 느껴지지만 장기간 반복되면 복리수익을 깎는 중요한 비용이 됩니다. 매매수수료, 펀드 보수, ETF 총보수, 환전비용, 세금 등 투자 과정에서 발생하는 비용을 모두 합쳐 봐야 실제 수익률을 알 수 있습니다. 보수는 수익 여부와 관계없이 발생할 수 있다 펀드나 ETF의 운용보수는…
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외국인 수급 보는 법｜외국인 순매수만 따라가면 안 되는 이유
외국인 수급은 국내 주식시장에서 중요한 관찰 지표지만, 외국인이 샀다는 사실만으로 주가 상승을 확정할 수는 없습니다. 외국인 매매는 환율, 글로벌 자금 흐름, 지수 편입 비중, 업종 전망 등 다양한 요인의 영향을 받기 때문입니다. 왜 외국인 수급을 중요하게 볼까? 대형주와 지수 비중이 높은 종목에서는 외국인의 매수·매도가 주가와…
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기관 수급 보는 법｜연기금·투신·금융투자 차이 쉽게 이해하기
기관 수급은 하나의 집단처럼 보이지만 실제로는 연기금, 투신, 금융투자, 보험, 사모 등 성격이 다른 자금이 섞여 있습니다. 그래서 기관 합계 순매수만 보고 ‘기관이 샀다’고 해석하면 중요한 차이를 놓칠 수 있습니다. 연기금은 어떤 자금일까? 연기금은 장기적인 자산배분과 벤치마크 관리 성격이 강합니다. 특정 종목을 단기적으로 사고파는 것보다…
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공매도란?｜주가 하락에 베팅하는 구조와 투자자가 볼 점
공매도는 주식을 빌려 먼저 판 뒤 나중에 다시 사서 갚는 거래 방식입니다. 주가가 떨어지면 낮은 가격에 되사 차익을 얻을 수 있지만, 주가가 오르면 손실이 커질 수 있습니다. 공매도는 왜 존재할까? 공매도는 과도하게 오른 가격을 조정하는 가격발견 기능, 포트폴리오 위험을 줄이는 헤지 수단, 차익거래 등에 활용됩니다.…
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주식 갭상승과 갭하락 뜻｜시초가가 전일 종가와 벌어지는 이유
갭상승은 시초가가 전일 종가보다 높은 가격에서 시작하는 것이고, 갭하락은 반대로 낮은 가격에서 출발하는 현상입니다. 장 마감 이후 새로운 정보가 반영되면서 다음 날 주문이 한쪽으로 몰릴 때 자주 나타납니다. 왜 갭이 생길까? 실적 발표, 공시, 정책 변화, 해외시장 급등락, 대형 계약, 임상 결과처럼 정규장 종료 후…
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PER 뜻과 보는 법｜주가수익비율이 낮으면 무조건 저평가일까?
PER은 주가가 기업의 이익에 비해 어느 정도 수준에서 거래되고 있는지 보는 대표적인 가치평가 지표입니다. 주가를 주당순이익(EPS)으로 나누어 계산하며, 예를 들어 PER이 10배라면 현재 이익 수준이 계속된다는 단순 가정 아래 시장이 연간 이익의 약 10배 수준으로 회사를 평가하고 있다는 뜻으로 이해할 수 있습니다. PER이 낮으면 무조건…